Does blacklisting cause a boomerang effect in combating illicit financial flows? Evidence from developing countries - Université Clermont Auvergne Access content directly
Journal Articles Journal of Financial Crime Year : 2023

Does blacklisting cause a boomerang effect in combating illicit financial flows? Evidence from developing countries

Le blacklisting entraine t-il un effet boomerang dans la lutte contre les flux financiers illicites? Cas des pays en développement

Abstract

Tax evasion and money laundering have become important sources of illicit financial flows in developing countries. Foreign capital flows used by shell corporates are generally with no real economic activities but motivated by harmful tax practices, thereby inducing loss of revenue for developing countries. Despite the coercive actions, such as backlisting of noncooperative jurisdictions to anti-money laundering and countering terrorism financing standards, illicit financial activities are still eroding the tax base in developing countries. The purpose of the paper is to assess the blacklisting effectiveness as a coercive policy against illicit financial activities. This paper applies a propensity score matching strategy to a sample of 118 developing jurisdictions from 2009 to 2017 to evaluate changes in illicit financial activities following the blacklisting. The results show that rather than altering illicit inflows in blacklisted countries, financial restrictions have produced the inverse, causing a boomerang effect on financial crime activities. The illicit share of capital inflows increases on average by 6 percentage points and 0.7% of GDP following the blacklisting. These results are robust to alternative matching methods and to the hidden bias problem.
L'évasion fiscale et le blanchiment d'argent sont devenus des sources importantes de flux financiers illicites dans les pays en développement. Les flux de capitaux étrangers utilisés par des sociétés écrans n'ont généralement pas d'activités économiques réelles mais sont motivés par des pratiques fiscales dommageables, ce qui entraîne une perte de revenus pour les pays en développement. Malgré les mesures coercitives, telles que l'inscription des juridictions non coopératives sur la liste noire des normes de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, les activités financières illicites continuent d'éroder la base d'imposition des pays en développement. L'objectif de ce document est d'évaluer l'efficacité de la liste noire en tant que politique coercitive contre les activités financières illicites. Cet article applique une stratégie d'appariement des scores de propension à un échantillon de 118 juridictions en développement entre 2009 et 2017 afin d'évaluer l'évolution des activités financières illicites à la suite de l'inscription sur liste noire. Les résultats montrent qu'au lieu de modifier les entrées illicites dans les pays inscrits sur la liste noire, les restrictions financières ont produit l'effet inverse, provoquant un effet boomerang sur les activités de criminalité financière. La part illicite des entrées de capitaux augmente en moyenne de 6 points de pourcentage et de 0,7 % du PIB à la suite de l'inscription sur la liste noire. Ces résultats sont robustes aux autres méthodes d'appariement et au problème du biais caché.
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Dates and versions

hal-04118624 , version 1 (06-06-2023)

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Cite

Nibontenin Yeo, Dorcas Amon Ahizi, Salifou Kigbajah Coulibaly. Does blacklisting cause a boomerang effect in combating illicit financial flows? Evidence from developing countries. Journal of Financial Crime, 2023, ⟨10.1108/JFC-03-2023-0042⟩. ⟨hal-04118624⟩
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